"Oil & Gas Kazakhstan"

международная выставка

  
  
  
3

Прогнозы на неделю 8-12 октября

Аналитики вкладывательных компаний и банков ждут на грядущей неделе роста русских фондовых индексов и укрепление рубля.

В согласовании с консенсус-прогнозом, составленном на базе ожиданий аналитиков, индекс ММВБ за неделю вырастет на 2,26%, индекс РТС – на 2,20%, нефть марки Brent остается на отметке 112 баксов за баррель, а основная денежная пара – евро/бакс – будет колебаться около отметки 1,30 бакса. На русском денежном рынке рубль, по воззрению профессионалов, малость укрепится – против бакса на 0,40% (12 копеек), против евро – на 0,38% (15 копеек).

Новый раунд количественного смягчения, начатый не так давно ФРС продолжает оказывать положительное воздействие на денежные рынки. Не считая того, на грядущей неделе начинается сезон квартальных отчетностей, который ожидается профессионалами положительным.

Консенсус-прогноз на 12 октября

Показатель Прогноз на конец недели 8-12 октября
Индекс ММВБ 1511
Индекс РТС 1542
Нефть Brent, долл 112
Курс евро к баксу1,30
Курс бакса к рублю 30,85
Курс евро к рублю 40,13

Прогнозы компаний на 12 октября

Компания Индекс ММВБ Индекс РТС Нефть Brent, долл Курс евро к баксу Курс бакса к рублю Курс евро к рублю
Абсолют Банк1550 1600 112 1,31 30,50 40,00
Алор 1511,34 1529,62 113,46 1,3087 30,67 40,19
Allianz Investments 1500 1540 1131,30 30,90 40,15
Велес Капитал1530 1560 114 1,315   39,45
Инвесткафе1500 1530 110      
Столичный фондовый центр 1490 1510 110 1,307430,90 40,20
Нордеа Банк 1530 1540 110 1,3031,00 40,30
Норд-Капитал 1500 1530 110 1,30 31,00 40,30
РИА Рейтинг 1500 1540 114 1,30 30,90 40,20
Солид Менеджмент 1510 1540 113 1,29 31,10 40,11
ФИНАМ 1500 1540 113 1,315 30,70 40,40

Максим Семянин, управляющий ранцами ценных бумаг УК «СОЛИД Менеджмент»

Ожидавшийся нами рост русского рынка всё-таки состоялся, хотя ещё не достигнул определённых нами уровней. Сейчас у нас нет оснований считать, что рост на этом завершится, поэтому в предстоящую неделю ожидания от поведения рынков чисто положительные. Невзирая на складывающийся положительный фон, ситуацию с европейским кризисом всё ещё держим в уме, готовясь к выходу из акций, если это будет нужно, поэтому ранцы нужно забивать только сильными ликвидными акциями.

Дмитрий Савченко, аналитик Нордеа Банк

Возможно, техно понижательная корректировка завершилась, и рынок продолжит рост. В качестве первых целей по индексам ставим значения около ближайших прошлых вершин, которые рынок достигнул посреди сентября.

На этой неделе начинается сезон отчетности компаний за 3-й квартал. 9 октября выйдет отчет Alcoa, что может воздействовать на акции металлургических компаний. Но самое принципиальное, что ожидает рынок, это прогноз компаний по прибыли на 4 квартал, который, по оценкам аналитиков, должен быть положительным.

Зависимо от прогноза (возлагаем надежды на наилучшее) акции металлургов могут стать либо фаворитами, либо аутсайдерами рынка.

Из макроэкономической статистики выделим данные по потребдоверию. Также все продолжат ожидать воззвания за помощью Испании.

Пара евро/бакс, возможно, продолжит двигаться в округи отметки 1,3 бакса. Паритет причин, выступающих за европейскую и за южноамериканскую валюты, может на некое время стать основной предпосылкой боковика. В Европе тема предоставления помощи Испании и новые трудности с Грецией, вместе с продолжающейся рецессией в перифирийных странах, продолжают давить на евро.

Но аппетиты к риску, подстегиваемые программками стимулирования в США и Европе, играют на стороне единой европейской валюты.

1,3 бакса – реперная отметка для пары евро/бакс на последнее время.

Рубль пока зажат в спектре 35-35,5 рубля против бивалютной корзины. Нефть торгуется волатильно, то принципно уровни не изменяются. Поддержку рублю оказывают довольно жесткие заявления ЦБ о вероятном повышении ставок.

Для нерезидентов этот фактор не из последних, тем паче, что все «конкурирующие» валюты находятся под давлением мягенькой монетарной политики их центробанков. С другой стороны, на текущих отметках рубль оценен правильно против нефти. В конечном итоге на неделе рубль навряд ли отойдет далековато от отметки 31 рубль против бакса и 40,3 рубля против евро.

Роман Ткачук, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»

На прошедшей неделе на глобальных фондовых рынках продолжился боковик – индекс S&P проторговался в спектре 1440-1460 пт. Русский фондовый рынок смотрелся слабее наружных площадок – мы следили нисходящий боковик. Как результат – индекс ММВБ погрузился ниже 1460 пт.

На этой неделе из выходящей статистики выделим индекс текущих настроений Sentix в еврозоне и индекс потребительской убежденности Института Мичигана за октябрь, также торговый баланс и уровень инфляции в США. Не считая того, стартует сезон квартальных отчётностей в США – первым по традиции отчитается Alcoa (9 октября), первым из банков 12 сентября отчитается JPMorgan Chase. Сезон отчётностей может затмить ожидания – согласно прогнозам, средняя выручка компаний за этот период снизилась на 2%. Беря во внимание, что 3 квартал был хорошим для деятельности компаний (а именно, фаворит американской экономики Apple должен получить высшую прибыль благодаря старту продаж нового IPhone), сначала октября мы можем узреть маленькое ралли на фондовых рынках.

В пользу этого гласит и близость ноябрьских президентских выборов в США – в выборные годы фондовые индексы обычно вырастают.

На наш взор, индексу S&P полностью по силам обновить годичный максимум – для его обновления осталось прибавить всего 1%. Опаски у нас вызывает заседание совета управляющих Евро механизма стабильности (ESM) 8 октября – на нём должен быть согласован целый ряд вопросов. Беря во внимание противоречия снутри Евросоюза, вероятны противные сюрпризы.

Рост нефтяных цен в последнее время маловероятен – это не прибыльно американской администрации в преддверии президентских выборов – цены на бензин и без того приблизились к психическому уровню в 4 бакса за галлон. Для борьбы с ростом цен администрация Обамы может прибегнуть к распечатыванию стратегических припасов и другим мерам. Это может отложить отпечаток на русский фондовый рынок – он может смотреться слабее наружных площадок.

Из корпоративных событий недели отметим последующие: ФСК ЕЭС и ЧЦЗ отчитаются за 1 полугодие по МСФО, Магнит, Окей и X5 Retail Group опубликуют операционные результаты за 3 квартал, состоятся советы директоров Башнефти, Фармсинтеза и Магнита.

Василий Танурков, замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал»

Предшествующая неделя завершилась на мажорной нотке – очень положительные данные по уровню безработицы в США двинули рынки ввысь. Текущая неделя знаменует начало сезона корпоративной отчетности – как обычно, повышенное внимание к отчету Alcoa, который будет размещен во вторник вечерком. Мы ожидаем успешного начала сезона – благодаря сокращению производства в 3 квартале баланс на рынке алюминия сместился в пользу торговца.

С пн. по вторник пройдет встреча министров денег ЕС.

Из макростатистики необходимо подчеркнуть публикации Бежевой книжки, Индекса Цен производителей в США, Индекса Убежденности Потребителей Мичиганского Института, промышленного производства в ЕС. Мы ожидаем продолжения положительной динамики на рынках на этой неделе. В преддверии выхода отчетности за 3 квартал значимый энтузиазм представляют бумаги нефтедобывающих компаний – денежные результаты третьего квартала обещают быть очень положительными.

Подмена индексов MSCI на FTSE в качестве бенчмарка для Vanguard может стать драйвером роста для Лукойла, Татнефти и Магнит.

Нехорошим может быть эффект для МТС.

Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка

На этой неделе мы ожидаем продолжение роста по главным фондовым индексам и сырьевым активам. Новый раунд количественного смягчения, начатый не так давно ФРС, разумеется, продолжит оказывать положительное воздействие на денежные рынки. Председатель ЕЦБ М.Драги после последнего заседания регулятора подтвердил готовность начать выкуп облигаций проблемных государств еврозоны после официального воззвания правительств за помощью, что также поддерживает уверенность на рынках.

Инвесторы ждут, что Испания может запросить стабилизационный кредит в последнее время, невзирая на противоречивые заявления политиков.

В любом случае спекуляции на данную тему будут создавать дополнительную волатильность. Макроэкономическая статистика, возможно, не окажет существенного воздействия на ход торгов, но для среднесрочных оценок перспектив экономики будут увлекательны данные по промышленному производству и индекс ведущих индикаторов в США. Русский фондовый рынок продолжит двигаться в русле наружных площадок.

Индекс ММВБ будет стремиться преодолеть уровень 1550 пт.

Акции банков и металлургических компаний могут вести себя лучше рынка в свете общего роста аппетита к риску. Рубль также, возможно, продолжит тенденцию к укреплению на фоне сокращения оттока капитала и больших цен на нефть.

Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»

Финансово-политическая информация, поступающая на рынок, в главном, отражала имеющиеся опасности для инвесторов. Все же, конструктивные тренды, связанные с наращиванием мер денежной стабилизации и вкладывательной поддержки, остаются довольно сильными. Данные макроэкономической инфы в последние деньки в целом отражали определенное улучшение динамики вкладывательной и потребительской активности на фоне усиления мер макроэкономического стимулирования.

Испания, может быть, обратится за денежной поддержкой к еврозоне на этой неделе, что, в целом, воспринимается рынком очень положительно. На саммите министров денег ЕС 8 октября будут дискуссироваться, возможно, условия таковой поддержки.

Длятся переговоры по согласованию оставшейся части экономной оптимизации Греции, глава греческого правительства А. Самарса в интервью Handelsblatt в прошлую пятницу заявил, что уверен в достижении соглашения с кредиторами и своевременном предоставлении транша поддержки.

Пуск Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) программки реформ рынка деривативов 12 октября может вызвать стрессовость рынка, изменчивость динамики цен.

Динамику лучше рынка, может быть, продемонстрируют акции нефтегазовых, розничных и денежных компаний.

Наталья Лесина, начальник аналитического отдела ГК «АЛОР»

2-ая неделя октября для рынков окажется достаточно напряженной, так как будет насыщена как на южноамериканские, так и на европейские действия.

Что касается Европы, то тут внимание инвесторов будет приковано к заседанию министров денег, которое состоится 8 октября. Ранее ожидалось, что на данном заседании будет раскрыт отчет «тройки» по Греции, но из-за приостановки миссии «тройки» публикация данного отчета перенесена на более поздний срок, приблизительно именуется даже ноябрь. В целом до сего времени новостей о четкой дате не появилось.

Также направить внимание стоит на итоги посещения федерального канцлера Германии А.Меркель Греции – визит с целью переговоров с премьер-министром Греции А. Самарасом запланирован на вторник.

А.Самарас уже заявил, что средств Греции хватит только до ноября, в связи с чем внимание к древней стране на данный момент повышено и, а именно, по переговорам «тройки» с правительством страны о предстоящем реформировании.

В США увлекательны будут 2 действия: во-1-х, оглашение статистики, во-2-х, старт сезона квартальных отчетностей. Из статистики направить внимание стоит на Бежевую книжку, в какой будет раскрыт взор ФРС на текущую экономическую ситуацию в стране, также на инфляционные характеристики. Напомню, что на первой неделе октября вышел сильный отчет по рынку труда США, в связи с чем ускорение роста цен будет плохо воспринято рынком.

Вобщем, главным инфляционным показателем все таки является CPI, а данный показатель будет оглашен позднее – 16 октября, в связи с чем на 2-ой неделе октября у инвесторов сложится только предварительное представление по инфляции.

Сезон отчетностей в США начнется с Alcoa, которая представит результаты собственной деятельности 9 октября (после закрытия торгов на южноамериканском рынке). Из отчетностей направить внимание также стоит на результаты Wells Fargo, которые будут оглашены в пятницу до открытия торгов в США. Так, у акций банковского сектора появится 1-ый «отчетный» ориентир.

Сезон отчетностей за III квартал может заставить задуматься инвесторов, так как в мировой экономике ситуация была достаточно проблематической, и, возможно, показать сильные результаты компаниям не получится.

Нехорошие анонсы могли бы сдержать рост индексов.

Ариэл Темный, портфельный управляющий Allianz Investments

Отличные данные по индексам деловой активности в различных странах мира и внезапно сильные статистические данные о ситуации на рынке труда в США (безработица снизилась до 7,8% - до малого с 2009 года уровня) содействовали на прошедшей неделе росту фондовых индексов. Последние решения ФРС и ЕЦБ, похоже, начали приносить свои плоды – во всяком случае, настроения экономических агентов и инвесторов на денежных рынках стали более оптимистичными. Длится и приток средств в фонды, инвестирующие в активы на развивающихся рынках.

По данным EPFR, за последнюю неделю направленные на Россию фонды завлекли еще 173 миллиона баксов.

На этой неделе данная положительная тенденция, вероятнее всего, сохранится, хотя поводов для колебаний в ту либо иную сторону будет много: пройдут встречи министров денег государств еврозоны и «большой семерки», от которых участники рынка ожидают каких-либо подробностей насчет воззвания Испании за кредитами ESM/EFSF и выделения Греции еще одного транша кредита. МВФ опубликует освеженные версии прогнозов ситуации в мировой экономике, начнется публикация отчетности американских компаний за III квартал.

Лена Чернолецкая, замдиректора аналитического департамента ОАО "МФЦ"

Техно конфигурация, сложившаяся на индексе ММВБ, гласит о способности еще 1-го рывка наверх. При этом, в течение недели не исключена попытка пробоя полосы нисходящего тренда и выхода за сопротивление 1510 пт.

Этому должна содействовать и положительная наружняя динамика, и сохранение спроса на рублевые инструменты. Важной новостью для тех, кто работает в рублевой зоне, стало сохранение ставки рефинансирования ЦБ РФ на уровне 8,25%. Ведь возможность увеличения ставки очень нервировало денежные компании, которые рисковали столкнуться с сокращением ликвидности на русских торговых площадках.

Пока же объем ликвидности в системе сохраняется. Не считая того, пусть и маленькими порциями, но приходит капитал в русские фонды акций. Суммы, правда, малозначительны.

С начала 2012 года по 3 октября общий объем притока в русские фонды достигнул 1,097 млрд баксов.

Это около 35 млрд рублей, что сравнимо всего только с дневным оборотом по бумагам, входящим в индекс ММВБ. Если мы поглядим на длинноватые тренды, то увидим, что с июля 2011 года отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил 2,3 млрд баксов. Другими словами значимой помощи последние три недели, когда в фонды пришло совокупно 369 миллионов баксов, рынкам никак не оказывают.

Но спекулятивное движение они сделать могут. На это и стоит рассчитывать «быкам» на русском рынке. При этом, мы полагаем, что рост будет довольно маленьким, и уже к концу недели котировки начнут коррекционное понижение, возвратившись в обычный спектр 1450-1510 пт.

В этот период растущему индексу могут посодействовать акции, еще не отскочившие после падения начала октября: ЛУКОЙЛ обладает потенциалом роста до уровня 1980 рублей, акции Роснефти могут выйти к планке 214 рублей, Сбербанк простые могут выйти к 94 рублям, а префы должны закрыть гэп от 25-26 сентября и подойти к средней около 69,6 рубля.

Олег Шагов, аналитик Промсвязьбанка

Российский рынок акций провел прошлую неделю, в главном, в торговом спектре, расположившемся по индексу ММВБ в районе его среднемесячных значений. Значимым препятствием на пути предстоящего увеличения индекса ММВБ пока остается зона сопротивления росту, находящаяся около максимумов сентября. Пока индекс ММВБ не закрепится выше этого уровня, можно полагать, что фаза корректировки, начавшаяся в нем во 2-ой половине сентября, в том либо ином виде длится.

При всем этом не стоит исключать, что в случае ухудшения наружного фона индекс ММВБ на грядущей неделе захотит снова проверить на крепкость зону поддержки, сформировавшуюся в районе минимумов предшествующей недели.

В наиблежайшей перспективе на динамику российского рынка акций продолжит влиять поведение ведущих глобальных фондовых индексов и цен на нефть, развитие ситуации на мировом денежном рынке, корпоративные анонсы и данные макроэкономической статистики. Из числа последних на грядущей неделе внимание инвесторов привлекут публикуемые характеристики по промышленному производству в еврозоне, торговому балансу и индексу цен производителей в США, также различные индикаторы экономической активности, потребительского доверия и рынка труда.

Совместно с тем ФРС США опубликует собственный экономический обзор, называемый "Бежевой книжкой", а МВФ обнародует доклад "Перспективы развития мировой экономики" (World Economic Outlook), информация из которых может оказать важное воздействие на настроение инвесторов. В свою очередь, министры денег еврозоны на заседании Еврогруппы обсудят насущные вопросы евро кризиса и, может быть, воспримут какие-то решения относительно Греции и Испании.

С отчета дюралевого гиганта Alcoa на грядущей неделе начнется сезон корпоративной квартальной отчетности компаний, который может вызвать на фондовых площадках всплеск волатильности. В критериях отмечающегося торможения глобальной экономики есть определенные опаски относительно некого ухудшения денежных результатов огромнейших межнациональных компаний, которые к тому же способны пересмотреть свои прогнозы по прибыли на последующий год в сторону снижения.

Анна Бодрова, аналитик Инвесткафе

Новенькая неделя принесет на денежный рынок большой объем макростатистики - как обычно для 2-ой недели месяца.

Сначала пятидневки рынок будет рассматривать пятничные статданные по рынку труда в США, дальше еврозона покажет данные по индексу доверия инвесторов Sentix за октябрь, ряд европейских государств обнародует данные по инфляции за сентябрь, E-17 продемонстрирует уровни августовского промпроизводства.

И опять внимание игроков будет обращено к Испании, где пока непонятно, будет ли страна просить наружной помощи, и к Греции, которая до сего времени не приняла решений по экономии 2 млрд евро, которые заблокировала комиссия "тройки". Понятно, что к 8 октября страна навряд ли представит принципно новые ходы экономий, а это означает, что греческие трудности опять станут темой для обсуждения на саммите ЕС.

Более того, в Грецию летит канцлер Германии Ангела Меркель. И неплохо бы Афинам все таки мобилизоваться и без помощи других придумать, на чем еще можно сберечь - с Берлином лучше не ссориться.

Пара евро/бакс на новейшей неделе окажется снутри спектра 1,275-1,315 бакса, при этом, границу 31-й фигуры пробить будет очень трудно. Бакс/рубль проторгуется снутри коридора 30,80-31,90 рубля, евро/рубль проведет пятидневку в спектре 40,0-40,7 рубля.

Аналитики «РИА Рейтинг»

Грядущая неделя для русского рынка пройдет под знаком напряженности на Ближнем Востоке и соответственно больших цен на нефть. Угроза войны Турции и Сирии, а совместно с ними и противоборство Ирана и НАТО будут толкать котировки темного золота ввысь – нефть марки Brent будет тестировать уровень в 115 баксов за баррель, но выше данного уровня стоимость не удержится.

Акции русских компаний будут дорожать на фоне больших цен на нефть, и, непременно, главными бенефициарами станут компании топливно-энергетического сектора. При всем этом приметный импульс могут получить акции компаний потребительского и денежного секторов. По итогам недели уровень 1500 пт по индексу ММВБ будет преодолен, но закрепиться намного выше этого уровня не получится.

Курсы главных глобальных валют и рубля будут на грядущей неделе относительно размеренными.

Источник: http://www.iguru.ru